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突破供应链金融发展瓶颈
——供应链战略系列报道(十)
2019-08-30 10:17:05来源:中国建设报    作者:须 峰

筑集采供应链金融的核心作用,是?#36139;?#26680;心企业的数字化资产与金融机构的结构化资金间的?#34892;Ф越印?#23454;践表明,一些带?#34892;?#19994;特色的瓶颈制约了供应链金融业务的扩张步伐。

瓶颈一:管户权限制。银行等金融机构为核心企业授信的过程中,管户权通常归属核心企业注册地的分支行,如南通三建供应链金融的授信落地行在南通地区,除少数无地区限制的银行外,大多数非南通地区的银行无法突破管户权限制为南通三建直接授信。

瓶颈二:融资成本高。对用户而言,在流动资金紧张的情况下,使用供应链金融主要为满足?#25307;?#34701;?#24066;?#27714;,尽管融资成本并不构成首要考量因素,但在基准利率上大幅上浮甚至翻倍的融资成本,让用户感受到较大财务压力,进而制约了供应链金融业务的发展速度。

如何?#34892;?#20811;服上述瓶颈,是供应链金融实?#33267;?#24615;、稳健、更快发展的必由之路。为此,我们提出以下应?#28304;?#26045;。

一、从供应商端切入,摆脱管户权桎梏。在现有合作基础上,通过引入银行认可的保?#23637;?#21496;、担保公司,变三方合作(银行、筑集采、核心企业)为四方合作(银行、筑集采、核心企业、保?#23637;?#21496;/担保公司),由担保公司先行对核心企业注册地之外的供应商开展准入审核,形成白名单,据此为核心企业核定供应链金融担保额度。供应商所在地的银行在核定额度内发挥资金供给作用,“一头在内?#20445;行瓶?#31649;护权限制。

担保公司的介入,在资金方与核心企业间建了一道防火?#20581;?#38134;行只负责在核准经营地区内提供资金,在担保核定额度内为供应商批量放款,?#34892;?#35299;决管护权、异地授信、联合授信等问题。

为切实提升各区域市场供应链金融业务的服务水平,可进一步复制、推广该模式。以区域市场为导向,稳?#28966;?#24314;地区性金融机构满足本地化融?#24066;?#27714;的供应链金融业务格局,有利于解决供应商异地开户、贴现等操作层面的痛点,更利于形成区域性金融资源满足区域性融?#24066;?#27714;的良性局面。

二、从授信主体切入,攻克融资成本高。银行等金融机构在开展供应链金融业务的过程中,之所以收取风?#25214;?#20215;,表层原因为银行开展风险控制的客观要求,深层因素是银行在授信主体、监管模式上受制于传统思维。

授信主体上,由于供应链金融重点解决广大中小微供应商融资难、融资贵的问题,把中小微供应商作为授信主体,依据其偿债、抗风险能力而?#36139;?#30340;风险资产价格必然高企。实践证明,当前主流供应链金融模式主要依托核心企业在金融机构的良好评级、在产业链上的优势地位。换言之,核心企业是供应链金融的授信主体,核心企业的偿债、抗风险能力理应是左右其风险资产价格的主要因素。

监管模式上,银行等金融机构在为中小微供应商开展供应链融资的过程中,往往受思维定势影响,按短期流贷、应收账款保理?#20154;?#36335;来进行监管。前者对供应商的要求可归纳为“材料多、周期长?#20445;?#21518;者给供应商的感受可归纳为“成本高、打折放款”。直接影响是用户体验不佳,深层影响是资方无法开展批量高效操作,在增加用户综合成本的同?#20445;?#21066;弱了资金方此项业务的投入产出?#21462;?/p>

由于短期内?#36139;?#36164;方改变监管模式的?#35759;?#36739;大,所?#28304;?#25480;信主体上切入,?#22995;?#23545;性地消除银行等金融机构对授信主体风险资产的溢价因素,能帮助银行更好开展风险控制,并从源头上降低融资成本。

理论上,同样是对核心企业授信,供应链金融的资金成?#23621;?#32508;合授信利?#22987;?#30340;差异不应过大。银行等金融机构对供应链金融授信的偏高定价,?#20174;?#20854;感知到的风险水平。如果会同核心企业、供应商等利益相关方与金融机构深入交流,采取?#34892;?#25514;施管控、降低?#20204;?#22312;风险,将有助于从源头上降低授信资源的风险定价。

随着上述措施的落地见效,管户权、融资成本等制约供应链金融快速发展的桎梏将逐步化解,供应链金融的市场主体将进一步激活,市场规模将?#34892;?#25918;大,对实体经济的支持力度将切?#30331;?#21270;。


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